【上野ひでのりプロFX】今週のトレード戦略 2021年11月28日(日)

【上野ひでのりプロFX】本日のトレード戦略 2021年11月16日(火)


このブログでは、下記の情報を完全無料で毎営業日提供することにより、個人FXトレーダーの必勝を全力でサポートします。

FXトレードで継続的に収益を上げるために必ず知っておくべき重要情報をリアルタイムにお届けしますので、プロに負けない優位性の高いトレードシナリオを再現できるようになります。

1.為替相場の値動きの最大要因である米国金利の最新情報
2.主要通貨ペアの値動きの概況
3.ドル円トレードの勝てるシナリオ提供

ドル円以外の通貨ペアの詳細な相場情報については、【有料】トレード戦略レポート会員用ブログで公開します。
2021年11月30日までは、毎営業日、無料でご覧いただけますので、ぜひご覧ください。

できる限りビジュアルベースで分かりやすい簡潔な説明を心がけます。

最後のまとめは、音声(インターネットラジオ)で収録していますので、各種グラフやチャートを読み取るのが苦手な方は、先にラジオを聞いていただくことをおすすめします。
最重要ポイントについて、上野ひでのりの肉声で解説します。

為替相場を動かす3大要因は下記の通りです。

  1.  金 利
  2.  投 機
  3.  実 需
特に、金利と投機の動向については、多角的に分析した最新データを提供します。
実需の動向については、何か特別なフローが判明した場合、随時お知らせします。

【まとめ】音声解説(インターネットラジオ)

為替相場概況

このDailyブログをお読みいただく前に、下記のWeeklyブログをお読みください。

【上野ひでのりプロFX】今週のトレード戦略 2021年11月14日(日)

15日(月)のドル相場は、週末の米国債利回り(米国金利)の低下を引き継ぎ、22時のNYタイム入り前までは押し目での保ち合いが続いた。

2年債利回り(短期金利)に連動しやすいと言われるドル円は114円の壁が厚く、何度も戻り売りに押され、113.750~800付近まで下落する局面を4回ほど繰り返す展開が続いた。

22:30 米国ニューヨーク連銀製造業景気指数は予想を大きく上回ったものの、米国金利およびドル相場は全く反応せず。

その後、25時のロンドンフィキシングに向けて、10年債利回りを中心とした長期金利が先週の高値を上抜き1.6%台を回復する動きと連動し、ドル円は114円台乗せとなった。

ドル円の値動きと相関が高い2年債利回りは先週の高値には届かず(高値0.542%)、10年債(高値1.632%)、20年債(高値2.057%)など長期金利の上昇が先週の高値を上回りドル高の原動力となった。

NYタイム終盤に、ユーロ圏でのコロナ感染拡大が伝えられると、これを嫌気してユーロ売りとなり、ドル高トレンドと相まって、ユーロドルが急落、年初来安値を大きく更新する1.13563の安値をつけた。

ユーロドルの急落を受け、ドルインデックスは95.595まで急騰した。

昨日の通貨の強弱と売買動向

対米ドル通貨強弱(前日比)


先週末から資源国通貨の買戻しが続き、カナダドル、豪ドルが強い。
ユーロは前日比0.66%の急落となった。
円も下落しており、ユーロ、スイスフラン以外の通貨に対して円安が進行した。

ドルインデックス DOLLAR INDEX SPOT(DXY) 日足チャート

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ドルインデックスは、93~94の揉み合いを上抜け、95.595まで上昇。
2020年7月22日以来の高水準となり、ドル全面高を示している。
昨日の高値については、構成比における比重が最も高いユーロドルの急落が貢献した形である。

為替トレードに必須! 必ず確認しておきたい関連相場情報

ダウ平均株価 日足チャート

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名目金利の上昇基調は確認できるが、期待インフレ率がそれを上回るペースで上昇中のため、実質金利はマイナスを深掘りしている状況から、株式市場にとって追い風は続き、企業業績も好調であることから、史上最高値更新を続ける可能性が高い。

直近のドル円相場は株価との連動性が薄れており、米国金利(米国債利回り)の上昇によるドル高やWTI原油の上昇による円安の要素のほうが影響力が強くなっている。

WTI原油先物 日足チャート

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需要の急増に対し、産油国が増産に応じない状況から、8月23日の61.76ドルの押し目から急騰、10月25日に85.39ドルをつける過程で、大幅な円安が進行した。
しかし、足元の在庫は増加しており、85ドル水準が強力なレジスタンスとなりそうである。
85~90ドルが需要減を招かない限界値であると考える市場関係者が多く、悪いインフレ(スタグフレーション)懸念と連動する円安が、これ以上加速する可能性は低いと思われる。

ドル円のファンダメンタルズ

米国の経済環境と今後の金融政策

  • 米国株主要3指数が史上最高値を更新中
  • 足元のインフレが加速している状況の中、FRBの「インフレは一時的(transitory)」の見通しが誤っている可能性
  • 11月から量的緩和の縮小(テーパリング)を開始し、2022年半ばで終了見込み
  • FRBの要人発言では、利上げを急ぐ局面ではないと繰り返すが、市場では2022年末時点で2回以上の利上げを80%以上織り込んでいる
  • FRB議長人事が大詰め。パウエル議長の再任確率が下がり、ブレイナード理事の就任の可能性が高まりつつあるが、よりハト派(緩和的)な議長の誕生は、利上げ確率を下げ、ドル下落を招く可能性がある。

米国と日本の10年債利回り(長期金利)の格差とドル円相場


実質金利の比較より簡便な名目金利の比較を行っている。
利回り格差の拡大がドル円相場の上昇につながるというのが理論的であるが、必ずしも比例的には動かないので注意したい。
日本の10年債利回りの変動は非常に小さいため、米国10年債利回りを長期金利のベンチマークとして、ドル円相場の方向性と重ねるという利用のしかたで良いだろう。

ドル円相場に特に影響を与えるイベント

  • 16日(火)22:30 米国小売売上高
  • 16日(火)23:15 米国鉱工業生産
  • 17日(水)22:30 米国住宅着工件数・建設許可件数
  • 17日(水)27:00 米国20年債入札
  • 18日(木)22:30 米国新規失業保険申請件数・失業保険継続受給者数
  • 18日(木)22:30 米国フィラデルフィア連銀景況指数
  • 18日(木)24:00 米国景気先行指数
  • 16日(火)~19日(金)まで、FRB要人発言が続く
  • 未定 FRB議長人事が決定(パウエル氏かブレイナード氏)
経済指標よりも、FRB議長人事を含めて、要人発言が相場を大きく動かす可能性が高い。
要人発言はタカ派(利上げに積極的)に傾く可能性が高くドル高を促進しそうであるが、FRB議長がブレイナード氏に決定した場合には、ハト派の印象が強く、一時的に大幅なドル安を招くリスクがあるので注意したい。
人事発表は遅くとも今月中、日本の深夜から早朝になる可能性が高いと思われるが、バイデン大統領の動向を注視したい。

ドル円のガンマトレードに役立つオプション情報

「ガンマトレード」とは、大きめのオプションの権利行使価格(ストライク)に対して、期限日のNYオプションカット(24時)に向けて行われる優位性の高いトレードである。
オプションカットの直前まで、ストライクを上回れば売り、下回れば買いのポジションが増加していきストライクに収れんしていく値動きが典型的である。

  • 114.300 16日(火)24:00 大きめ
  • 113.900 18日(木)24:00
  • 113.400 16日(火)24:00
本日、16日(火)24:00のオプションカットに向けて、東京タイム前場で114.311の高値をつけており、既にガンマトレードの様相を呈している。

足元のドル円はもちろん上昇トレンドであるが、本日24時までに114.699の年初来高値に達する可能性も低く、114.500のプライスの節目は、かなり強力なレジスタンスになるだろう。

本日22:30発表の米国小売売上高は、前回を上回る伸びが予想されているが、もともとブレが大きい指標であり、いまだ景気回復期で不安定なことから、上下に大きくブレるサプライズがあり得るため要注意となる。

仮に上振れした場合には、スタート位置によるが、114.500程度までの上昇はあり得る。下振れした場合には113.750程度までの下落もあり得る。
しかし、発表の1時間半後に訪れるオプションカットに向け、114.300のストライクから極端に値が離れる展開にはならないと想定している。

24時のオプションカット後から25時のロンドンフィキシングに向けて、米国小売売上高の影響が本格的に織り込まれるというような時間差が発生する可能性もあるが、いずれにしても、米国債利回り(2年、10年)の騰落に大きく影響されるだろう。

その他の主要通貨ペアに影響を与えるイベント

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ドル円のテクニカル分析

日足分析(フィボナッチ)

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フィボナッチ・エクスパンションによるOP(メインの高値目標)は、115.850となっており、2021年内の高値めどと考えるが、到達可能性は50%未満であろう。
115.000のプライスの節目のレジスタンスは非常に強力である。
先週の安値112.725は、COP(控え目な高値目標)の112.652にサポートされた。
押し目からの急反発のモメンタムを維持しているが、今週中に年初来高値に迫ることができなければ、113.750のプライスの節目を挟んだ保ち合いに収束していく可能性がある。

1時間足分析(ダウ理論)

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昨日は、12日(金)の高値・安値とも若干切り下げ、高値圏での下げダウとなっているが、本日は既に114.311の高値を示現しており、12日(金)の高値114.301も上抜き、上げダウが確定的である。

重要なチャートポイント

  1. 年初来高値114.699・安値102.592
  2. 注目の高値114.699・安値112.725
  3. 直近の高値114.311・安値113.760

今週のトレードシナリオの中間検証

今週のトレードシナリオは、こちらのページでご確認ください。

15日(月)に114円台復帰、16日(火)24:00のNYオプションカットに向けて、114.300のストライクに値動きが収れんするというシナリオ通りの値動きになっているが、上述の通り波乱要素は22:30発表の米国小売売上高である。

本日26時、29時半にFOMCの投票権を持つ理事の講演が複数入っており、先週の米国CPIショックに対するコメントに注目が集まる。
利上げ前倒しのニュアンスを与えると、米国金利とドル相場がさらなる上昇、ドル円が年初来高値114.699に面合わせする可能性もあるため、注意したい。


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上野ひでのり